Ждем NFP и смотрим на реакцию облигаций

версия для печативерсия для печатиОтправить e-mailОтправить e-mail
forex-profit-02052014.jpg

Игроки финансового рынка уже в четверг начали готовиться к выходу апрельского отчета по занятости в США, предполагая рост показателя новых рабочих мест выше 200 000. Средний прогноз экономистов предполагает рост на 220 000, а диапазон оценок – от 180 000 до 250 000. Уровень безработицы, как ожидается, снизится до 6,6% с 6,7%. Часовая зарплата, согласно прогнозам, возрастет на 0,2% в апреле после отсутствия изменений в марте, в то время как средняя продолжительность рабочей недели, как ожидается, останется на отметке в 34,5 часа после резкого увеличения в марте. В отличии от мартовского апрельский доклад будет более точным, так сказать очищенным от влияния погодного фактора.

Данные ADP, вышедшие в середине недели, показали рост занятости в частном секторе на 220 000 в апреле, а мартовский рост был пересмотрен до 209 000 с 191 000. Если сегодня выйдет цифра между 225 000 и 250 000, доходность казначейских облигаций США, несомненно, вырастет, говорят аналитики, однако нужен, скорее всего, результат ближе к 300 000, чтобы доходность 10 - летних облигаций пробила вверх уровень 2,80%. Диапазон от 2,60 % до 2,80 % держится на протяжении большей части времени с начала года. Если выйдет число меньше 200 000, это будет рассматриваться как признак того, что экономика США растет гораздо более медленными темпами, чем ожидалось, сказали они.

Конечно, игроки рынка будут смотреть на изменения отсталых показателей, а также ставший актуальным в последние месяцы уровень участия населения в составе совокупной рабочей силы, оказывающий действенное влияние на уровень безработицы, но именно заголовок новости – общий показатель занятости (и во вторую реакцию - пересмотр) – сформирует основную реакцию рынков. Было ясно, по поведению рынков в четверг, особенно в американских облигациях, что показатель риска / прибыли склоняется в сторону выхода в пятницу разочаровывающих данных по занятости.

Десятилетние казначейские облигации США закрывались вокруг 2,6125 % в четверг, у нижней стороны дневного диапазона от 2,595 % до 2,662 %. Доходность десятилетних бумаг была в пределах досягаемости минимумов 15 апреля вблизи 2,596 %, что поблизости к минимуму 3 февраля 2,575 %, который был тогда самым низким уровнем с 31 октября. Устойчивое движение ниже 2,60% укажет на возможности падения к 2,50 %, если не ниже. Доходность десятилетних бумаг достигла минимума в 2,473 % 31 октября, который был самым низким уровнем с июля 2013 года. Это произошло тогда потому, что рынок выразил неудовлетворения тем, что Федеральная резервная система не стала сокращать свои покупки активов в сентябре.

"Следует признать, что даже сильного отчета по занятости (в диапазоне от 220 000 до 230 000) может оказаться недостаточно для преодоления нынешней тенденции к снижению уровня доходности", - сказал Милан Мулрейн, заместитель начальника отдела аналитических исследований и стратегии в TD Securities, США. "Тем не менее, то, что он в любом случае будет делать - это предоставит дополнительные свидетельства того, что экономика устойчиво движется по пути к сильному отскоку во 2 квартале, и, возможно покажет, что другие факторы экономического развития также вступают в игру, что повлияет на текущую динамику котировок облигаций", - сказал он.

Несмотря на выход данных в США валюты, товары и акции показали незначительную реакцию в четверг и остались в прежних диапазонах. Евро закрылся на отметке $1.3865, а доллар/иена - на Y102.30, в середине соответствующих диапазонов от $1.3863 до $1.3889 и от Y102.13 до Y102.36. В апреле евро торговался в диапазоне от $1.3673 до $1.3906, а доллар/иена – от Y101.33 до Y104.13. В товарах, наличное золото торговалось около $1284.60/унция в четверг, на нижней стороне дневного диапазона от $1277,47 до $1293,04.

Несмотря на то, что золото снова опустилось ниже 100-дневного скользящего среднего значения на $1283, драгоценный металл еще не преодолел минимумы прошлого месяца около $1268,64, которые установил 24 апрель. Четкий прорыв $1268 сориентирует спекулянтов на тестирование минимумов конца января / начала февраля вблизи $1238/41. Золото оказало давление на серебро, которое закрылось около $19.0445/унция (ранее минимум был достигнут на уровне $18.8549), упав к новым минимумам 2014. Металл стремительно приближается к минимуму прошлого года $18,8266, который был достигнут 31 декабря. Золото достигло дна около $1182,57 в тот день.

Июньские фьючерсы на Light Sweet Crude Oil снизились на $0.32 до $99.42 за баррель после торгов в диапазоне от $98.74 до $99.89. Сырая нефть оказалась под давлением роста запасов в США. Ранее ближайший контракт пробил минимум 2 апреля $98.86, но дальнейшее падение не вызвало энтузиазма и West Texas Intermediate резко отскочила вверх. Прорыв минимума 2 апреля нацелит нас на возвращение к мартовскому минимуму на уровне $97.37. Вверху WTI нужно будет вернуться выше своего 200-дневного скользящего среднего значения, которое в настоящее время находится на уровне $100.69, чтобы породить восходящий импульс. Brent на ICE упал на $0.31 до уровня $107.76 за баррель после торгов в диапазоне от $106.85 до $108.12.

Фондовые индексы США были смешаны в конце дня, Dow Jones Industrial Average закрылся снижением на 22 пункта до 16,558.87, индекс Nasdaq Composite вырос на 13 пунктов до 4,127.451, а S&P 500 остался на прежнем уровне 1,883.68. Все индексы оказались под давлением фиксации прибыли в преддверии публикации в пятницу американских данных по занятости. Индекс DJIA, который показал рекордное закрытие на уровне 16,580.84 в среду, ранее достигал 16.604.79, что недалеко от его внутридневного абсолютного максимума 16,631.63, который мы видели 4 апреля.

S&P 500 достиг ранее максимума 1,888.59, что в 10 пунктах от его внутридневного исторического максимума 1,897.28. S&P 500 показал абсолютное максимальное закрытие 1,890.90 2 апреля. Индекс Nasdaq Composite ранее достигал максимального уровня 4,149.562, самого высокого уровня в течение недели, но остался все еще значительно ниже 13 -летнего максимума 4,371.706, который мы видели 6 марта. FX-трейдеры надеются, что в релиз по занятости в США в пятницу может стимулировать глобальных инвесторов к действию.

"Было много новостей, но ничего не смогло вывести валюты из их диапазонов", - сказал Боб Линч, глава FX-стратегии по валютам G10 в HSBC. Низкая волатильность, присущая рынку в настоящее время, сделала торговлю многими классами активов более сложной, поскольку прежние корреляции различных активов сейчас не всегда работают, сказал он. Игроки постоянно думают "что следующий шаг наконец-то станет катализатором", сказал Линч.

Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex