Фундаментальный анализ Forex – 04.06.2014

версия для печативерсия для печатиОтправить e-mailОтправить e-mail
forex-online-04062014.png

Рынок продолжает придерживаться выжидательных позицией на фоне грядущих событий. Прежде всего, это заседание ЕЦБ, где европейский регулятор может смягчить денежную политику, а также отчет по труду за май США. В этой связи и на сессии вторника торговля велась в диапазонах в парах евро/доллар и фунт/доллар. В споре же с йеной «бакс» хоть и смог пополнить «профит», тем не менее, рос уже значительно менее агрессивно. Результат «зеленого» против европейцев был отчасти неожиданным, если нейтральный итог против стерлинга может считаться нормальным, т.к. ничего «криминального» для британца с «островов» не сообщали, то экономические новости Еврозоны добавляли уверенности в том, что европейский регулятор предпримет какие-нибудь меры, направленные на борьбу с низкой инфляцией, но не отразились соответственно на позициях евро.

Это рассматривается как понижающие риски для единой валюты, однако, евро не только не упал против «бакса», а наоборот вырос и закрылся в положительной зоне, правда, в пределах ранее сформированного бокового коридора. Интересным может быть и тот факт, что блок американской экономической статистики выдал положительные результаты по всем опубликованным индикаторам, но помог доллару нивелировать лишь некоторую часть потерь. Как объявили официальные данные – заказы в промышленности в апреле выросли на 0.7% м/м, прогнозы ждали лишь +0.5% м/м, а результат марта был пересмотрен с повышением до+1.5% м/м с +0.9% м/м. Сообщения от ISM Нью-Йорка отметили рост индекса текущих условий для ведения бизнеса в мае к уровню 55.3 против 50.6 в апреле, индикатор экономического оптимизма от IBD/TIPP показал подъем к 47.7 против 45.8 ранее.

Сегодняшний пакет новостей достаточно интересен для рынка и может вызвать повышение волатильности. Первый индикатор по главной теме этой недели – занятости, от ADP, указывающий на динамику числа рабочих мест в частном секторе, прогнозируется с ростом в мае на 210 тыс. после +220 тыс. в апреле. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг от ISM за май ожидается тоже с ростом до 55.6 с 55.2. Результат же внешней торговли в апреле предполагается увидеть с увеличением дефицита до 40.9 млрд. против -40.4 млрд. долларов в ранее. Прогнозы в общем ободряющие и могут оказать поддержку «баксу». Однако это не все – ближе к концу торгового дня выйдет обзор ФРС «Бежевая книга», который способен внести коррективы в настроения рынка.

EUR

Единая европейская валюта подросла на вчерашних торгах против доллара. Правда евро остался в боковом диапазоне и не показал новых уровней. Однако в условиях неблагоприятной для оптимизма статистики из ЕС, сам факт укрепления единой валюты был малопонятным и в общем сюрпризным событием. Вероятно, рынок уже в достаточном объеме открыл короткие позиции, а краткосрочные инвесторы воспользовались сильными поддержками, чтобы зафиксировать прибыль. Кроме того, не все индикаторы имели негативный окрас, росту популярности евро поспособствовали сообщения о снижении уровня безработицы до 11.7% с 11.8 %, ставшее сюрпризным, т.к. изменений не ожидалось.

Ключевая же новость, которая должна была вызвать продажи евро, отметила возобновление падение инфляции – потребительские цены (CPI) выросли в мае лишь на 0.5% г/г после роста на 0.7% г/г в апреле с уровня 0.5% г/г в марте. Базовый CPI тоже снизился, здесь зафиксировали 0.7% г/г после 1.0% г/г. Сегодня новости ЕС объявят о финальной оценке майского индекса менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг, предполагается, что благодаря хорошей динамике немецкого и итальянского индикаторов, PMI Еврозоны выйдет с ростом до 53.5 с 53.1, а составной показатель покажет лишь небольшое ухудшение 53.9 после 54.0 ранее.

С положительными изменениями для евро ждут апрельский индекс цен производителей (PPI) европейского блока за апрель, -1.2% г/г против -1.6% г/г в марте. Представят также 2-ю оценку ВВП Еврозоны за 1-й квартал, прогнозы сводятся к прежним +0.2% к/к, +0.9% г/г. Если данные об активности в сервисной сфере ЕС огласятся в пределах прогнозов, то причин для смены текущего (выжидательного) настроения на рынке не будет – диапазонная торговля продолжится.

GBP

Британский фунт на сессии вторника остался в боковой торговле против доллара и закрыл день на ценах открытия. Новости по экономике Британии отметили замедление активности в строительной сфере «островов», что несколько разочаровало рынок. Согласно представленному отчету, индекс менеджеров по снабжению (PMI) для строительной сферы упал в мае до 60.0 с 60.8 в апреле, что оказалось хуже прогноза ждавшего роста к 61.2. Это могло настроить на опасения, что сильный экономический оптимизм в этой сфере начинает охлаждаться на фоне предупреждений со стороны перспектив сокращения ипотечного кредитования. Число одобренных кредитов, как указал ранее Банк Англии, снижается уже третий месяц подряд. Поддерживающим моментом для фунта были новости от Nationwide, указавшие, что цены на жилье в Великобритании в мае вновь выросли, несмотря на свидетельства других показателей о замедлении активности.

Сегодня будет представлена последняя картина «триптиха» активности в британской экономике – майский индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг, являющейся доминирующей, предполагается увидеть с понижением до 58.5 с 58.7. Это не будет свидетельствовать о падении, а заявит лишь о замедлении в отрасли, но расположить инвесторов к пессимизму, на некоторое время, может. Что касается перспектив, то в отношении британской валюты не все так просто, как может показаться. Существует шанс, что Банк Англии станет обсуждать вопрос повышения ставок на своем очередном заседании, завершающемся в четверг, и это спровоцирует рост фунта, если конечно станет достоянием рынка.

JPY

Японская валюта вновь снизилась против доллара. Росту «бакса» против йены поспособствовали – оптимизм на фондовом рынке Японии, где Nikkei опять вырос, а также продажа казначейских облигаций США, увеличившая их доходность. Не исключено, что рынок запомнил и заявление управляющего Банка Японии Х. Курода о том, что если появятся риски для достижения целевого уровня инфляции 2.0%, то у BoJесть способы их устранения посредством дальнейшего смягчения денежно-кредитных условий.

Новостей по экономике «Страны восходящего солнца» сегодня не публиковали, йена останется под влиянием внешней информации и ожидании важных событий, которые состоятся позже на неделе. Вероятна остановка падения японской валюты под влиянием технических факторов, представленных в моменте сильными уровнями сопротивления, к которым поднялась пара доллар/йена.