Фундаментальный анализ Forex 15.07.2015

версия для печативерсия для печатиОтправить e-mailОтправить e-mail
forex-online-15072015.jpg

На торгах вторника большая часть валютных пар демонстрировала разнонаправленную торговлю. В итоге доллар завершил сессию против евро и йены на ценах открытия. Колебания на этих инструментах обуславливались — вновь усилившимися ожиданиями повышения процентных ставок в США, а также сохраняющейся склонностью к риску, подросшей ввиду позитивного разрешения греческого вопроса, что поддерживало доллар, давление же оказывали данные по экономике Штатов, отметившие слабые результаты.

Спор «бакса» с фунтом проходил несколько в ином плане – американская валюта закрыла день с потерями и продавалась не только на эмоциях, вызванных новостями по собственной экономике, но и на фоне «ястребиных» высказываний представителей Банка Англии.

Опубликованные вчера данные по розничным продажам указали на снижение спроса в июне – розничные продажи упали на 0.3% м/м при прогнозе увидеть +0.2% м/м, а результаты предыдущих двух месяцев были пересмотрены в сторону понижения – в мае рост составил 1.0 м/м%, а не 1.2% м/м, как сообщалось ранее, в апреле было 0.0% м/м, тогда как первоначально сообщалось о +0.2% м/м. Подтверждение ослабления спроса содержалось и в динамике цен на импорт – в июне цены снизились на 0.1% м/м, когда ожидался рост на 0.1% м/м.

Разочарование принес и отчет Национальной федерации независимого бизнеса (NFIB) о настроениях в малом бизнесе – июньский индекс неожиданно снизился до 94.1 против 98.3, когда ожидания связывались с небольшим подъемом – до 98.4. В пределах прогноза оказались лишь данные по майским товарно-материальным запасам, которые зафиксированы с прибавкой 0.3% м/м, как и ожидалось.

Сегодняшний новостной пакет покажет интересную статистику – ожидается рост июньского индекса цен производителей (PPI) на 0.2% м/м после +0.5% м/м ранее, подъем в июле производственного индекса от ФРС-Нью-Йорка к 3.0 против -1.98 в июне и увеличение выпуска промышленного производства США в первом месяце лета на 0.2% м/м после -0.2% м/м в мае. Однако, главным объектом внимания будет выступление главы ФРС Д.Йеллен в Конгрессе, которая будет представлять полугодовой отчет. Заявления, указывающие на вероятность подъема ставок в этом году, поддержат американскую валюту.

EUR

Европейская единая валюта провела торги вторника против доллара в узком диапазоне и завершила сессию на нейтральных позициях. Политическая ситуации в Еврозоне продолжает располагать к недоверию относительно евро, т.к. достигнутое соглашение по Греции еще не подтверждено голосами парламентов.

Кроме того, у европейских властей возникли проблемы с предоставлением Греции краткосрочного финансирования, чтобы до официальных утверждений программы финансовой помощи Афины могли выплатить долги, по просроченным платежам (МВФ) и по обязательствам по которым подходит срок платежа (ЕЦБ).

Не на стороне единой валюты были и данные по экономике европейского блока, опубликованные вчера. Отчет исследовательского института ZEW объявил, что экономические настроения в Германии в июле продолжают ухудшаться — индекс экономических ожиданий снизился до 29.7 с июньских 31.5, что было падением четвертый месяц подряд.

Некоторым балансом выступил показатель текущей ситуации в крупнейшей экономики ЕС, этот индекс вырос до 63.9 с 62.9 в июне. Дополнительным поводом для разочарований было продолжающееся сокращение промышленного производства в Еврозоне — в мае выпуск сократился на 0.4% м/м при прогнозе увидеть рост (впервые с февраля текущего года) на 0.2% м/м.

Удержаться на плаву единой валюте помогли слабые данные по экономике США. Сегодня важной статистики в Еврозоне фактически не будет, некоторое внимание может быть обращено на окончательную оценку индекса потребительских цен (CPI) Франции, которая, как полагают, не внесет изменений. Главным драйвером для евро сегодня станет политика, т.к. парламент Греции будет решать — принимать требования кредиторов или нет. Другим фактором влияния станет информация из США о содержании выступления главы ФРС.

GBP

Политическая составляющая новостного фона вторника дала хороший повод «быкам» по стерлингу для покупок. В итоге британский фунт солидно, порядка 140 пунктов, вырос против доллара. Таковым поводом стали «ястребиные» высказывания представителей Банка Англии.

Глава этого института М.Карни заявил на слушаниях в Казначействе Британии, что сроки начала роста процентных ставок приближаются. Аналогичным был тон выступления и обладающего правом голоса члена Комитета по денежно-кредитной политике ВоЕ Д. Майлза. Этого было достаточно, чтобы спрос на фунт резко вырос, и инвесторы не обратили внимания на данные по экономике «островов», указавшие на ослабление инфляции.

Индекс потребительских цен (CPI)в июне не изменился, 0.0% м/м, 0.0% г/г при прогнозе увидеть небольшой рост, +0.1% м/м, 0.0% г/г. Индикаторы перспектив ценового давления – показатели цен производителей (PPI), тоже не воодушевили. Индекс отпускных цен (PPI) в июне отметили 0.0% м/м, -1,5% г/г, как и ожидалось, а индекс закупочных цен снизился сильнее прогноза – на 1.3% м/м, -12.6% г/г при ожидавшихся -0.8% м/м, -12.1% г/г. Несколько разбавил негативный окрас инфляционной картины индекс розничных цен (RPI), который в июне превысил прогноз и вырос на 0.2% м/м и 1.0% г/г, когда ожидалось +0.1% м/м, +0.9% г/г.

Сегодняшние новости по экономике «островов» могут уже поддержать «кабель», т.к. ожидаются хорошие данные по рынку труда. Предполагается, что в июне продолжилось сокращение безработных — на 10 тыс. после -6.5 тыс. в мае, а в период с марта по май, включительно, вырос средний заработок — на 3.3% г/г после +2.7% г/г в предыдущем периоде.

Уровень безработицы, вероятно, остался на прежней отметке 5.5%. Новости хорошие для фунта, если, конечно, подтвердятся фактом. Тем не менее, резюмирующими для сегодняшней сессии могут стать новости из Штатов – заявления главы ФРС на намерения скоро начать ужесточение политики способны подтолкнуть рынок к продажам стерлинга.

JPY

Пара доллар/йена оставалась в боковой торговле всю сессию вторника и завершила день на ценах открытия. Отсутствие склонности наращивать риск наблюдалось на фоне ожиданий решений Банка Японии по денежной политике, которое должно было появиться в среду. Некоторое преимущество йены наблюдалось на американской сессии, в моменте появления слабых данных по экономике США.

Сегодня уже известно, что результаты заседания ВоЕ не содержат каких либо изменений параметров денежно-кредитной политики. Банк Японии сохранил ставки на прежнем уровне и решил продолжить увеличение денежной базы на 80 трлн. йен в год.

Изменения были внесены в прогнозы роста ВВП и инфляции на 2015/16 финансовый год, а также на 2016/17 и 2017/18 годы в сторону понижения, но это впечатления на рынок не произвело – йена сегодня торгуется против доллара вблизи цен вчерашнего закрытия. Что касается перспектив, то и этот инструмент на сегодняшних торгах останется под влиянием ожиданий, а потом и содержания, информации из США от ФРС.