Аналитика от SaxoBank

FOREX: Снижение CNY ставит под сомнение политику ФРС и провоцирует падение USD

Народный банк Китая снова взялся за ослабление юаня, нарушив спокойствие и спровоцировав бегство от риска с негативными последствиями для доллара, особенно в контексте предполагаемых последствий китайской девальвации для политики ФРС.

  • Рынок сбит с толку потенциальной второй девальвацией
  • USDCNY упадет примерно на 10%
  • USD, GBP и менее ликвидные валюты страдают в первую очередь
  • Повышение ставки в сентябре вдруг показалось маловероятным
  • AUD оказался слабее всех из-за девальвации юаня

forex-saxobank-12082015-1.jpg

Рынок пытается понять, как далеко готов зайти Пекин в девальвации июаня. Источник: iStock

Быки по фунту высматривают ястребов из Центробанка

Британская валюта приблизилась к циклическим максимумам практически во всех валютных парах в ожидании публикаций Банка Англии. Оправдает ли регулятор решительные ожидания рынка? Между тем, доллар вчера не стал реагировать на монументальный индекс ISM в секторе услуг.

  • Сектор услуг в США несется вперед на полном ходу
  • Быки по фунту замерли в ожидании "суперчетверга"
  • Евро демонстрирует нездоровую устойчивость

forex-saxobank-06082015-1.jpg

Бойтесь разрывов: GBP в ударе - рынки ждут изобилия данных из Великобритании. Но готов ли Банк Англии поддерживать интерес к валюте? Фото: iStock

FOREX: Судьбоносная неделя для GBP и USD

На этой неделе в четверг состоится заседание Банка Англии и в этот же день публикуется отчет по инфляции - беспрецедентная ситуация. Между тем, пятничная реакция на отчет по стоимости рабочей силы в США показывает, насколько волатильной может быть динамика доллара, пока рынок пытается определить, когда же Федрезерв поднимет ставку.

  • После шокирующего индекса ECI надежды на повышение ставки зависят от отчета по NFP, публикуемого в эту пятницу
  • Изменения привычного порядка вещей в Банке Англии приведет к одновременной публикации протокола и экономических прогнозов
  • РБА вряд ли станет менять политику на сегодняшнем заседании

forex-saxobank-03082015-1.jpg

Пятничный отчет по рынку труда будет решающим для ожиданий по ставкам. Изображение: iStock

FOREX: "Некоторое" укрепление доллара на заявлении FOMC

Слово - это сила: Федрезерву достаточно было вставить слово "некоторое" в описание того, насколько должны улучшиться условия на рынке труда, прежде чем Центробанк начнет повышать ставку, и доллар устремился вверх - сохранится ли эта динамика? Теперь все зависит от экономической статистики в США.

  • Заявление FOMC способствовало росту доллара, несмотря на первую негативную реакцию
  • Вероятность повышения ставки в сентябре все еще ниже 50%
  • Евро продолжает падать относительно основных валют

forex-saxobank-30-07-2015-1.jpg

Кажется, что ФРС хочет поднять ставку, но ждет роста экономической активности, это значит, что инвесторы будут внимательно следить за публикуемой статистикой. Фото: iStock

FOREX: FOMC будет настроен решительно, но как к этому отнесется USD?

Мы склоняемся к тому, что FOMC сегодня проявит свою "ястребиную" сущность, однако рынок практически не отреагировал на предыдущие относительно решительные комментарии Йеллен, поэтому изменение формулировок в сопроводительном заявлении, вероятно, будет свидетельствовать о возможном повышении ставки в сентябре.

  • Падение потребительского доверия в США - сигнал опасности, но ситуация может быстро измениться
  • 0.6800/50 - ключевая область для пары NZDUSD, но FOMC может столкнуть ее ниже
  • Резкое изменение ожиданий по ставкам выведет иену из состояния спячки

forex-saxobank-29072015-1.jpg

Что так огорчило американцев? В последнее время много чего произошло. Фото: iStock

FOREX: Отношение к риску определяет динамику валютного рынка

Основные фондовые рынки закончили пятницу падением, и сегодня утром азиатские рынки подхватили этот негативный настрой по отношению к рисковым активам; как следствие, доллар и товарные валюты оказались под давлением, а евро и иена сумели вырасти.

  • Антирисковые настроения нанесли удар по фунту и товарным долларам
  • Китайский фондовый рынок снижается на фоне низких прибылей в производственном секторе
  • EURGBP готовится к резкому росту

forex-saxobank-27-07-2015-1.jpg

В пятницу фондовые рынки налетели на скалы, как следствие - антирисковые настроения сегодня утром сдерживают GBP, AUD и CAD и поддерживают евро. Фото: iStock

Цены на товары рухнули к новым минимумам

На этой неделе все сегменты сырьевого рынка несут потери. Цены упали до уровней, которые в последний раз наблюдались 13 лет назад. Игроки рынка напуганы потенциальным повышением процентной ставки в США и замедлением экономического роста в Китае. Что может остановить обвал цен? Для одних сырьевых товаров лекарством может стать улучшение спроса, для других, например для нефти, — сокращение производства.

  • Сырьевой индекс Bloomberg опустился до 13-летнего минимума
  • Золото может на 50% скорректировать достижения последних 10 лет
  • Компании добывающие драгоценные металлы, оказались под ударом

forex-saxobank-27072015-1.jpg

Металлы всех цветов и добывающие компании несут потери. Фото: iStock

FOREX: Охлаждение экономики Китая больно бьет по AUD

AUDUSD упал к новым шестилетним минимумам на предыдущей сессии после выхода низкого индекса PMI в секторе обрабатывающей промышленности Китая, доллар также укрепляется, хотя евро также демонстрирует относительную стабильность, а EURGBP может сформировать ключевой разворот, если сумеет сегодня закрыться в плюсе.

  • Обрабатывающая промышленность в Китае сбавляет обороты
  • EURCHF в четверг закрылся на верхней границе локального диапазона
  • Возможно закрытие коротких позиций по EURUSD

forex-saxobank-24072015-1.jpg

Бум обрабатывающей промышленности Китая помог Срединному Царству продавать свои товары по всему свету, но очередная порция данных свидетельствует об охлаждении. Фото: iStock

FOREX: РБНЗ разочаровал медведей по новозеландскому доллару

Новозеландский доллар укрепляется даже после снижения ставки и довольно пессимистичного сопроводительного заявления РБНЗ. На рынок постепенно возвращается спокойствие, а внимание инвесторов переключатся на фунт стерлингов и розничные продажи в Великобритании.

  • Снижения ставки РБНЗ медведям по NZD оказалось недостаточно
  • Сегодня в центре внимания GBP и отчет по розничным продажам
  • EURUSD ориентируется на технические факторы

forex-saxobank-23072015-1.jpg

Центральный банк Новой Зеландии готов наращивать стимулы, однако вчерашнее заявление показалось медведям по киви не достаточно "голубиным". Фото: iStock