Аналитика от SaxoBank

Forex: Доллар растет, но что станет катализатором для нового движения?

Доллар сохраняет позиции лидера среди основных валют, хотя сегодня рынок не отличается высокой торговой активностью и не ждет никаких важных событий в США. После невпечатляющего протокола заседания Резервного банка Австралии, AUD оказался в центре внимания, ожидая публикации CPI и выступления главы Центробанка Гленна Стивенса.

  • AUD торгуется с понижением
  • EURUSD достиг новых минимумов
  • Комментарии Булларда помогли доллару упрочить позиции

forex-saxobank-21072015-1.jpg

AUD снижается, однако отчет CPI сегодня вечером может спровоцировать всплеск волатильности. Фото: iStock

Сделка с Ираном пошатнула нефтяную отрасль

Повысившийся курс доллара стал препятствием для роста сырьевых товаров. Цена на золото тестирует предельные уровни, а нефть остается под давлением третью неделю подряд. Рынок зерна отыграл часть предыдущих достижений, а сегменты какао и кофе получили поддержку.

  • Рост курса доллара заставил игроков товарного рынка спешно закрывать позиции, а индекс Bloomberg понизился на 1,8%
  • Нефтяной рынок под давлением: сделка с Ираном спровоцировала падение цен на сорта Brent и WTI
  • В первом квартале 2016 года ожидается битва за долю на нефтяном рынке в условиях избыточного предложения
  • Рынок золота приготовился закрыться в области пятилетнего минимума
  • Лидеры роста на этой неделе — сегменты какао и кофе, отрасль животноводства также противостоит тренду

forex-saxobank-20-07-2015-1.jpg

Если ядерная сделка будет ратифицирована, то к первому кварталу 2016 года Иран может начать закачивать нефть на экспорт в значительных объемах, что может спровоцировать борьбу за влияние внутри нефтяного картеля ОПЕК. Фото: iStock

Forex На этой неделе все решают настроения

Очень скудный макроэкономический календарь в США на этой неделе говорит о том, что динамику доллара будет определять общий настрой на валютном рынке и интерес к рисковым активам. Зато нас ждет много побочных сюжетных линий, в том числе публикуемый сегодня протокол заседания РБА

  • Полупустой календарь говорит о том, что настрой инвесторов будет определять динамику рынка
  • Снижение цен на сырье усиливает позиции доллара
  • Золотые запасы Китая за шесть лет выросли на 60%

forex-saxobank-20072015-1.jpg

Сюрприз, сюрприз - за шесть лет запасы золота в Китае выросли на 60%. Изображение: iStock

3 показателя: финальный аккорд в греческой истории, рейтинги стран Европы и выступление Йеллен

Переговоры о третьем пакете финансовой помощи Греции в самом разгаре и должны быть завершены в субботу, когда Еврогруппа проведет голосование. Между тем кредитные рейтинговые агентства могут преподнести сюрприз и предупредить о возможных больших потерях в экономике Германии, которая, несмотря на свою бережливость, рискует сильно пострадать в результате кризиса евро, если не примет надлежащие меры. В США сегодня запланировано выступление Джанет Йеллен. Инвесторы надеются получить от нее информацию о том, рассматривается ли еще возможность повышения процентной ставки в сентябре.

  • Греция может на выходных получить третий пакет финансовой помощи
  • Кредитные рейтинговые агентство могут сделать предупреждение Германии и ЕС
  • Выступление председателя ФРС Йеллен; повышение ставки в сентябре все еще возможно

forex-saxobank-10072015-1.jpg

Пришло время праздновать? В субботу должны быть завершены переговоры о финансовой помощи Греции. Фото: iStock

3 показателя: процентная ставка Банка Англии, безработица и степень потребительского комфорта в США

Сегодня все внимание рынка будет приковано к заявлению Банка Англии. Финансовые власти понимают, что если поднять процентные ставки слишком рано, то это может навредить экономическому росту. Тем временем в США сохраняется благоприятный тренд по заявкам на пособие по безработице. При этом противоречивая информация о настроениях и уровне доверия среди потребителей может означать ухудшение индекса потребительского комфорта.

  • Банк Англии продолжает осторожно высказываться по поводу ужесточения условий политики
  • Отчет о заявках на пособие по безработице принесет сегодня очередную порцию хороших новостей
  • Индекс потребительского комфорта в США в последнее время повысился, но в июле может снова сдать позиции

forex-saxobank-09072015-1.jpg

Несмотря на то, что сегодня процентные ставки, скорее всего, останутся без изменения, к началу 2016 года они могут повыситься, если британская экономика сохранит устойчивые темпы роста. Фото: iStock

3 показателя: курс евро/доллара, ставка доходности по 10-летней облигации, протокол заседания ФРС

Любые признаки разрешения греческого кризиса могут вернуть пару евро/доллар на путь роста. Между тем ставка доходности по 10-летней ГКО США после долгожданного роста снова снижается. Публикация протокола самого последнего заседания ФРС может прояснить ситуацию со сроком ужесточения денежно-кредитной политики в США.

  • Решение греческого вопроса может возродить весеннее ралли евро/доллара
  • Колеблющаяся ставка доходности по 10-летней государственной облигации США снова снижается
  • Протокол заседания FOMC может пролить свет на первое повышение процентной ставки в США

forex-saxobank-08072015-1.jpg

ФРС вряд ли начнет повышать ставки раньше, чем в Европу вернется относительное спокойствие после того, как Греция поставила под угрозу будущее Еврозоны. Фото: iStock

3 показателя: промышленность в Германии и Великобритании, вакансии в США

Публикуемые сегодня данные о промышленном производстве в Германии должны продемонстрировать умеренные темпы роста. Это хороший результат, но майская статистика ничего не скажет нам об общих трендах в Еврозоне в новых условиях после референдума. Между тем участники рынка ожидают, что отчет о промышленности в Великобритании за май будет содержать противоречивые данные, указывающие на ослабление динамики, но при этом темпы годового роста увеличатся. Что касается отчетов в США, если индикатор вакансий сохранит полученные ранее достижения, то это послужит весомым контраргументом на понизившиеся в последнее время значения в других сегментах рынка труда.

  • Отчет о промышленном производстве в Германии должен продемонстрировать умеренный рост
  • Последствия греческой драмы проявятся в будущей статистике
  • Британский промышленный сектор в последнее время немного сдал позиции, но сохраняет тенденцию к росту в годовом выражении
  • Данные о вакансиях могут улучшить перспективы американского рынка труда

forex-saxobank-07072015-1.jpg

Тенденция к росту сохраняется. Пока… Канцлер Германии Ангела Меркель должна быть довольна тем, что экономика восстанавливается, но возможные последствия греческого кризиса беспокоят ее правительство. Фото: iStock

3 показателя: розничный сектор Еврозоны, условия на рынке труда и сектор услуг США

Отчет о PMI в розничном секторе Еврозоны поможет по-новому оценить экономическое положение региона. Удастся ли сохранить достижения, полученные в мае? По другую сторону Атлантического океана низкое значение индекса условий на рынке труда от ФРС, скорее всего, будет расценено как повод для отсрочки сентябрьского повышения ставки, в то время как индекс ISM в секторе услуг должен продемонстрировать достаточно стабильные темпы роста.

  • Сохранится ли оптимистичный прогноз в отношении розничных расходов в Европе в сегодняшнем отчете об индексе PMI за июнь?
  • Индекс условий на рынке труда США приоткроет завесу на перспективы повышения ставки
  • Индекс ISM должен продемонстрировать увеличение темпов роста в американском секторе услуг

forex-saxobank-06072015-1.jpg

Жизнь продолжается… Экономика Еврозоны предположительно справится с политической нестабильностью, порожденной Грецией. Фото: iStock

3 показателя: финиш греческого кризиса близок, индекс PMI в Европе и розничные продажи в Еврозоне

Сегодня в США государственный праздник и выходной, и до начала главного события недели — референдума в Греции по вопросу принятия сделки, которая уже не доступна, — выйдут лишь несколько европейских отчетов. После всех этих месяцев ситуация довольно странная, но, возможно, мы, наконец, приближаемся к тому моменту, который описывал экономист Дорнбуш. Окончательная оценка индекса менеджеров по закупкам и данные о розничных продажах в Европе должны показать, что Европа не видит в Греции угрозу для своей экономики.

  • Окончательная оценка композитного индекса PMI в Еврозоне предположительно осталась без изменения в области 54,1
  • Невысокие значения розничных продаж в Европе «не означают неминуемые проблемы»
  • Результаты опроса показывают, что на греческом референдуме едва ли удастся избежать катастрофы

forex-saxobank-03072015-1.jpg

Наступил момент, когда нужно принять решение: выйдет ли Греция из-за стола Еврозоны? Фото: iStock